【高端訪談】鍛造耐心資本 服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略——專訪中保投資董事長(zhǎng)賈飆

新華財(cái)經(jīng)上海12月17日電（記者陳云富、王淑娟）2015年12月18日，中保投資有限責(zé)任公司（下稱“中保投資”）在上海成立。作為“中字頭”保險(xiǎn)行業(yè)基金——中國(guó)保險(xiǎn)投資基金的管理人和普通合伙人，十年砥礪前行，中保投資累計(jì)管理規(guī)模已超4500億元，擁有豐富的“股+債+夾層”鮮明特點(diǎn)的豐富產(chǎn)品工具箱，成為國(guó)內(nèi)長(zhǎng)期投資、耐心資本領(lǐng)域不容忽視的重要力量。

近期，中保投資公司董事長(zhǎng)、上海資產(chǎn)管理協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)賈飆接受記者專訪，其在第十四屆“滬上金融家”評(píng)選中榮獲“上海國(guó)際金融中心建設(shè)年度人物”。賈飆表示，成立10年來(lái)，中保投資堅(jiān)定踐行以耐心資本服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，未來(lái)將通過(guò)“一基、兩業(yè)、三全、四化”的新戰(zhàn)略規(guī)劃實(shí)施，致力于打造一流的綜合性資產(chǎn)管理集團(tuán)。

服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略 鞏固提升四大核心競(jìng)爭(zhēng)力

2024年12月，中保投資攜手新華保險(xiǎn)、中匯人壽設(shè)立智集芯基金，出資約20.37億元成功受讓上海國(guó)際集團(tuán)持有的上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金份額，堅(jiān)定支持上海集成電路產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略，同時(shí)也創(chuàng)造當(dāng)年國(guó)內(nèi)場(chǎng)內(nèi)單筆最大S基金交易。

為支持上海在2022年完成成片二級(jí)以下舊里改造任務(wù)，中保投資募集了200億元入股上海地產(chǎn)集團(tuán)，補(bǔ)充上海舊改項(xiàng)目資本金，同時(shí)撬動(dòng)銀行資金和社會(huì)資本參與。并設(shè)立50億元保債計(jì)劃支持城中村改造，近6萬(wàn)戶居民受益，進(jìn)一步托舉居民安居夢(mèng)。

2015年，中保投資通過(guò)股權(quán)投資方式支持招商局輪船境外項(xiàng)目，包括斯里蘭卡科倫坡港、漢班托塔港、吉布提國(guó)際自由港等港口建設(shè)。從初期計(jì)劃的400億元到如今累計(jì)合作規(guī)模的480億元，充分彰顯其作為保險(xiǎn)行業(yè)的投資平臺(tái)匯聚具有長(zhǎng)期資本屬性的保險(xiǎn)資金的作用。

這些案例是中保投資服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的一個(gè)縮影。賈飆表示，過(guò)去十年，中保投資在支持國(guó)家重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、服務(wù)城市更新、扶持硬核科技企業(yè)發(fā)展、國(guó)企混改、輔助監(jiān)管等方面積極探索，形成了具有自身特色的以“資產(chǎn)管理+投資”為兩大核心業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式。站在新起點(diǎn)上，中保投資將持續(xù)鞏固提升四大核心競(jìng)爭(zhēng)力。

一是卓越的品牌影響力。作為保險(xiǎn)行業(yè)的投資平臺(tái)，中保投資不僅擁有深厚的發(fā)展積淀，更在資產(chǎn)管理行業(yè)確立了廣泛的市場(chǎng)號(hào)召力。

二是多元的產(chǎn)品創(chuàng)新力。中保投資的業(yè)務(wù)覆蓋保險(xiǎn)資管和私募股權(quán)子行業(yè)，擁有豐富的金融產(chǎn)品工具箱，可以通過(guò)定制化的綜合金融產(chǎn)品解決方案，持續(xù)為客戶創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)健的價(jià)值回報(bào)。

三是獨(dú)特的銜接整合力。中保投資脫胎于原金融監(jiān)管部門，依托獨(dú)特的監(jiān)管背景與行業(yè)基因，具備了成為聯(lián)接“有為政府”與“有效市場(chǎng)”的橋梁與紐帶。這種獨(dú)特的站位賦予了中保投資強(qiáng)大的跨界資源整合能力，能夠有效打通政策端與市場(chǎng)端，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。

四是敏捷的科學(xué)決策力。中保投資的組織架構(gòu)高度扁平化，實(shí)行“管理層-業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)”的兩級(jí)管理，大幅縮短決策鏈條，確保在瞬息萬(wàn)變的投資市場(chǎng)中敏銳捕捉商機(jī)，實(shí)現(xiàn)高效落地。而且建立了市場(chǎng)化的激勵(lì)約束機(jī)制，確立優(yōu)勝劣汰的用人導(dǎo)向，充分激發(fā)組織活力與內(nèi)生動(dòng)力。

轉(zhuǎn)化為耐心資本 支持科技自立自強(qiáng)

“金融國(guó)家隊(duì)要擔(dān)當(dāng)起服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的責(zé)任?！痹谫Z飆看來(lái)，保險(xiǎn)資金作為長(zhǎng)期資金，轉(zhuǎn)化為耐心資本需要培育的過(guò)程，要將理性投資、價(jià)值投資和長(zhǎng)期投資作為保險(xiǎn)投資的基本原則，摒棄短期投機(jī)行為，關(guān)注長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。

賈飆表示，保險(xiǎn)資金規(guī)模大、期限長(zhǎng)、來(lái)源穩(wěn)，與科技產(chǎn)業(yè)有著天然的契合性。錨定國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，中保投資充當(dāng)耐心資本角色，在算力、算法、數(shù)據(jù)等AI核心領(lǐng)域進(jìn)行了綜合布局，通過(guò)債權(quán)計(jì)劃、股權(quán)計(jì)劃及私募基金等多元工具，積極投資了一批行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。

據(jù)悉，近年來(lái)，中保投資積極布局集成電路、新能源、高端裝備、生物醫(yī)藥等關(guān)鍵領(lǐng)域，通過(guò)長(zhǎng)期持股、戰(zhàn)略投資等方式，支持中芯國(guó)際、聯(lián)影醫(yī)療、中創(chuàng)新航、滬硅產(chǎn)業(yè)等一批科技創(chuàng)新企業(yè)成長(zhǎng)，助力解決“卡脖子”問(wèn)題。

12月5日，成立僅5年的國(guó)產(chǎn)“英偉達(dá)”摩爾線程在科創(chuàng)板上市，以114.28元／股的發(fā)行價(jià)、近80億元的募資總額，雙雙創(chuàng)下2025年科創(chuàng)板IPO之最，成為資本市場(chǎng)名副其實(shí)的“明星項(xiàng)目”。在摩爾線程“豪華”的投資名單中，中保投資正是陪伴其成長(zhǎng)的投資者之一。

當(dāng)好耐心資本，保險(xiǎn)資金正加大資本市場(chǎng)投資力度。賈飆表示，險(xiǎn)資作為長(zhǎng)期資金正加速入市，而且并不單純尋找穩(wěn)定分紅的高股息資產(chǎn)，也在尋找下一階段產(chǎn)業(yè)升級(jí)中的關(guān)鍵方向，即“一手抓高股息，一手抓成長(zhǎng)”的投資策略。伴隨政策推動(dòng)險(xiǎn)資建立“三年以上長(zhǎng)周期考核”機(jī)制在各家機(jī)構(gòu)的具體落實(shí)，預(yù)計(jì)未來(lái)保險(xiǎn)資金入市規(guī)模將會(huì)呈現(xiàn)穩(wěn)步提升的趨勢(shì)。

戰(zhàn)略升級(jí) 邁向一流綜合性資管集團(tuán)

2025年，中保投資劃歸上海市管理，由上海市國(guó)資委履行監(jiān)管職責(zé)，開啟了新一輪發(fā)展征程。賈飆表示，通過(guò)實(shí)施“一基、兩業(yè)、三全、四化”的新發(fā)展戰(zhàn)略，中保投資將緊密圍繞上?！拔鍌€(gè)中心”建設(shè)，持續(xù)深化業(yè)務(wù)布局，打造成為社會(huì)信任、客戶滿意、員工幸福的一流綜合性資產(chǎn)管理集團(tuán)。

其中，“一基”是堅(jiān)持以中國(guó)保險(xiǎn)投資基金為展業(yè)基礎(chǔ)?！皟蓸I(yè)”是堅(jiān)持資產(chǎn)管理和投資兩大核心業(yè)務(wù)。“三全”是堅(jiān)持全資產(chǎn)類別布局、全生命周期服務(wù)、全面風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)營(yíng)發(fā)展模式?！八幕笔菆?jiān)持集團(tuán)化管理、多元化發(fā)展、市場(chǎng)化運(yùn)作和國(guó)際化布局。

過(guò)去十年，中保投資以另類投資為主。賈飆透露，中保投資正謀劃布局二級(jí)市場(chǎng)，服務(wù)科技產(chǎn)業(yè)的全生命周期。

當(dāng)前，中資企業(yè)“走出去”步伐也在加快，對(duì)保險(xiǎn)資金的國(guó)際化服務(wù)能力提出更高要求。賈飆透露，適應(yīng)新發(fā)展需求，中保投資下一步還將開展國(guó)際化布局，配置全球優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)?！拔覀?cè)瓉?lái)僅僅布局在國(guó)內(nèi)，現(xiàn)在有很強(qiáng)烈的國(guó)際化資產(chǎn)配置的訴求。”

站在“十五五”征程的新起點(diǎn)，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力，構(gòu)建新發(fā)展格局，耐心資本的關(guān)鍵支撐作用將進(jìn)一步凸顯?！爸斜Ｍ顿Y將以高度的政治責(zé)任感和歷史使命感，在服務(wù)大局中實(shí)現(xiàn)自身的新一輪高質(zhì)量發(fā)展?！?賈飆說(shuō)。

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編輯：劉潤(rùn)榕

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